论中国对外直接投资的产业选择

　　关键词：对外直接投资 产业 战略选择

　　一、对外直接投资产业选择的理论分析

　　（一）比较优势理论

　　比较优势理论的核心思想是：“对外直接投资应该从本国（投资国）已经处于或即将陷于比较劣势的产业——可称为边际产业——依次进行”（小岛清，1977）。投资国应选择在东道国具有相对优势地位的产业部门（但对于投资国来说，是处于相对劣势的产业部门）进行直接投资，而在本国国内集中力量发展优势产业，有利于本国的产业结构优化。日本对外直接投资从1960年代中期开始，一直保持迅猛增长的势头，增速居世界第一位。从日本海外投资现状看，无不处处显示比较优势理论的基本原理。由于日本在1970年代末1980年代初的经济方面的情况和我国目前具有相似之处，即存在着期望通过发展对外直接投资对正在进行的国内产业结构的优化发挥推动作用的客观要求。所以，比较优势理论对我国对外直接投资的产业选择具有一定的指导和借鉴作用。

　　（二）产品周期理论

　　美国哈佛大学学者弗农（R.C.Vemon）于1966年5月在《经济学季刊》发表的《产品周期中的国际投资和国际贸易》一文中首次提出了产品周期理论。弗农将产品周期从该产品进入市场时起划分三个阶段：创新阶段、成熟阶段和标准化阶段。假定世界有三类国家，一是新产品的发明国，通常为发达国家；二是发达程度略低的国家，通常为较发达国家；三是落后国家，通常为发展中国家。费农认为，新产品随其产生、成熟到标准化将在这三类国家间进行转移，其转移过程是：在母国生产并出口——转移到较发达国家投资生产，母国减少生产和出口——转移到发展中国家和地区投资生产，母国停止生产，改为从海外进口。

　　虽然产品周期理论并没有直接讲述对外直接投资的产业选择问题。但实际上，该理论通过分析产品在不同阶段其生产在不同类型国家之间转移的情况，间接提出了企业在对外直接投资过程中应根据其所处的产业发展阶段不同，选择不同投资产业的思想。

　　（三）小规模技术理论

　　小规模技术理论的中心思想是：“发展中国家跨国公司的比较优势来源于小规模生产技术，这种小规模生产技术带来的低生产成本等比较优势能够使生产者获得比较利益”（威尔斯，1986）。威尔斯主要从三个方面分析了发展中国家跨国企业的比较优势：（1）拥有为小市场需求服务的小规模生产技术。低收入国家制成品市场的一个普遍特征是需求量有限，大规模生产技术无法从这种小市场需求中获得规模效益，而许多发展中国家的跨国企业正是开发了满足小市场需求的生产技术而获得了竞争优势；（2）“当地采购和特殊产品”。由于普遍存在的外汇短缺和收支逆差问题，许多发展中国家政府都采取了各种限制进口和鼓励进口替代的措施，这促使发展中国家的企业积极探寻用本地投入来替代特殊进口原材料的技术。一旦拥有了这类技术，它们就可以将之推广到面临同样问题的其他发展中国家，从而在东道国拥有了发达国家跨国公司所不具备的特殊优势；（3）拥有低价产品营销战略优势。物美价廉是发展中国家产品最大的特点，这一特点成为发展中国家跨国企业提高市场占有率的有力武器。

　　（四）技术创新产业升级理论

　　坎特韦尔和托兰惕诺主要从技术累积论出发，提出了两个基本命题：一是发展中国家产业结构的升级，说明了发展中国家企业技术能力的稳定提高和扩大，这种技术能力的提高是一个不断积累的结果。二是发展中国家企业技术能力的提高是与其对外直接投资的增长直接相关的。现有的技术能力水平是影响其国际生产活动的决定因素，同时也影响发展中国家跨国公司对外投资的形式和增长速度。

　　在上述两个命题的基础上，该理论的基本结论是：发展中国家对外直接投资的产业分布和地理分布是随着时间的推移而逐渐变化的，并且是可以预测的。坎特维尔等人还分析了发展中国家跨国公司对外直接投资的地理特征和产业特征。在地理分布方面，发展中国家跨国公司的对外直接投资遵循下面的发展顺序：首先是在周边国家进行直接投资，充分利用种族联系；随着海外投资经验的积累，种族因素的重要性下降，逐步从周边国家向其他发展中国家扩展直接投资；最后，在经验积累基础上，为获取更先进复杂的制造业技术，开始向发达国家投资（马亚明，2001）。在产业分布方面，发展中国家跨国公司首先是以自然资源开发为主的纵向一体化生产活动，然后是进口替代和出口导向为主的横向一体化生产活动。随着工业化程度的提高，一些新型工业化国家的产业结构发生了明显变化，技术能力也得到迅速提高。在对外投资方面，它们已经不再局限于传统产业的产品，开始从事高科技领域的生产和开发活动。技术创新产业升级理论解释了1980年代以来发展中国家，尤其是新兴工业化国家和地区对外投资的结构由发展中国家向发达国家、由传统产业向高技术产业流动的轨迹，对于发展中国家通过对外投资来加强技术创新与积累，进而提升产业结构和加强国际竞争力具有普遍的指导意义。

　　二、中国对外直接投资产业选择的现状

　　我国对外直接投资始于1979年，虽然起步较晚，但发展的速度很快。经过20多年的发展，我国对外直接投资已遍及全球160多个国家和地区。截至2003年6月底，中国累计投资设立了7178家非金融类企业，协议投资总额近150亿美元，其中中方投资额近100亿美元；中国对外直接投资的行业领域已从过去以贸易领域为主逐步拓宽到资源开发、工业生产、农业、旅游等行业在内的更广泛的产业领域。2003年，采矿业、工业制造业、批发和零售业、商务服务业继续成为中国对外直接投资集聚的领域，占当年全部对外直接投资流量的92.6％。目前，我国对外直接投资的产业分布具有以下几方面的特征：

　　1.中国对外直接投资高度集中于资源开发业和初级加工制造业。在2003年我国对外直接投资流量中（《2003年度中国对外直接投资统计公报》），资源开发投资占51％（采矿业48％。

　　农林牧渔业3％），制造业投资占21％，两项合计占72％，其他方面投资仅占28％（批发和零售业13％，租赁和商务服务业10％，交通运输仓储业3％，建设业1％，电力、煤气及水的生产1％）。

　　在资源开发方面，渔业、林业和矿业资源为主要开发对象。随着我国经济持续快速增长，对各种资源的需求日益增加。一些资源的短缺不仅约束了我国宏观经济的发展，也限制了我国一些企业的快速成长。因此，为了突破经营资源的约束，不少企业纷纷投资于资源开发业。以首钢集团在秘鲁的铁矿项目等为代表的资源类对外直接投资在一定程度上缓解了国内资源短缺的状况，有利于保障国家经济安全。初级加工制造业是生产性海外投资中另一个较为集中的部门，其主要原因是这些行业技术相对简单，投资少，见效快，技术要求又适合发展中国家的经济水平和市场需求能力。