|
|
近两年来，中国的风险投资无论是投资机构总数、筹集的风险资本金总额、投资项目总量，还是风险投资及基金管理机构的从业人员等，都有大幅度的增加。据估计：目前中国大陆约有160家风险投资机构，涉及各类风险投资资本金约人民币210亿元，已投资各类创新企业的风险资金大致100亿元人民币。
目前我国风险投资机构的组织形式主要有以下几种：
1．政府授权经营集团。如广东省风险投资集团。
2．国有独资公司。如上海市创业投资公司、江苏省高新科技风险投资公司。
3．股份公司/有限责任公司。这类公司是由国有企业，高新科技开发区企业、上市公司、民营企业等筹组的公司，其特点是共同筹组资金、共担风险。如深圳创新科技投资公司、北京科技风险股份有限公司等。
4．上市公司分立机构。如联想投资公司、红塔创新投资公司、上海申能创业投资公司。
5．大学发起设立公司。如清华科技创业投资有限公司、北大招商创业投资管理有限公司等。
6．民营及外资发起设立公司。如IDG中国投资公司（基金）、时代在线风险集团。
国有风险投资机构的特点与管理构架：
企业特点：
由地方政府及相关部门全资或控股出资组建；
授权经营、委任企业法人代表或聘任经营管理班子；
通过多种形式的风险投资，促进当地创新科技产业发展；
通过项目投资及资本市场运作，实现国有资产增值保值；
根据风险投资行业特点，可用全额资本进行投资；
赋予组建区域性“风险投资行业协会”的功能；
可用国有风险资本，发起设立区域性或专业性的各类“风险投资基金”；
根据发展需要，经批准可在国内外设立子公司或分支机构；
接受委托，管理及运作地方政府支持中小企业发展的专项“风险创新项目资金”；
根据发展需要，地方政府可分阶段向风险投资机构增加注入“风险投资引导资金”，壮大其风险资本金。
管理构架：
授权经营公司不设立股东会，由董事会行使出资者职权；
参股、控股公司设立股东会；
董事会决策机构，决定公司重大事项；
监事会是经营监督机构，按公司法和公司章程行使职权；
经营班子负责公司资产运营管理及投资事务，对董事会负责；
通常设立项目投资部、财务管理部、战略发展部、基金（资产）管理部、人力资源部等工作机构，确保风险投资业务运作畅顺；
风险投资机构与独资、控股、参股公司的关系是以产权为纽带的出资者与经营者的关系。
风险投资机构可聘任独立的专家委员会，为进一步改善经营运作及创新发展，定期提供研究咨询。
风险投资机构的主要运作管理模式及内部治理结构：
以有限责任公司方式设立，对投资项目以股权管理方式运作。
其管理特点有：
选择投资项目——需符合国家产业政策及鼓励发展领域的创新科技项目；
投资项目评审——由公司内部的“投资决策委员会”和董事会，审定投资项目及投资金额； |
|
