[关键词]外币利率市场化；经济税源；外币融资渠道；外币营运环境

　　利率是货币资本的价格，利率市场化就是强调市场在利率决定中的基础作用，由市场的供求状况来决定利率水平，实现资金的最优配置。2000年9月21日，我国外币利率管理机制实施了一项重大改革，金融机构外币贷款及大额存款利率完全放开，小额外币存款利率由银行业协会制定，各金融机构统一执行。这一改革标志着我国利率管理在市场化、国际化方面迈出了扎实、关键的一步。外币利率市场化的改革，将给我国社会经济的方方面面带来机遇和挑战。税收作为社会经济的重要领域之一，利率放开对其带来的影响也会是多方面的。本文试予以分析且提出若干对策建议。

　　一、外币利率市场化对税收的影响

　　长期以来，我国的利率管理采取行政管理模式，利率一直由国家来确定，而非通过市场和价值规律来确定，利率的市场化严重滞后，与经济运行的市场化趋势很不协调，已成为推进金融市场乃至整个市场化进程的主要障碍。当前利率市场化改革的目标是要建立以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率水平的市场利率体系和形成机制。由于外币利率比人民币利率更加贴近国际金融市场，我国选取这个中间地带作为改革的突破口。外币利率市场化改革的实施无疑会对我国社会经济各方面产生深远的影响。就税收而言，其影响将主要体现在经济税源、税收制度、征收管理等方面。

　　（一）相关经济税源变动

　　外币利率市场化后，受金融市场竞争和存贷利率变动的影响，我国的金融保险服务、生产经营、招商引资、投资理财等领域将呈现出新的发展态势，各种新老税源发生增减变动，由此带来相关行业税收收入规模和结构的变化。

　　1.银行外币业务的竞争和重组影响金融企业营业税和所得税收入。这次利率改革对金融业经营活动的影响最直接。从长期来看，外币利率市场化为国内银行业带来了发展机遇和竞争压力。外币利率随国际货币市场利率变化浮动，将有利于外币资金的期限、成本、风险等因素的最佳组合，调动银行开发贷款需求的积极性，积极开拓海外金融市场，进一步调整商业银行的资产负债结构。利率市场化创造的竞争氛围，也迫使商业银行引入先进的经营管理技术方式和手段，强化服务意识，实现规模经营，使自身运作更企业化。这些都促使整个金融业在改革和竞争中得到发展，来自金融领域的营业税、城市维护建设税、所得税等稳中趋升。从近期来看，在外币利率放开初期，各家商业银行会互相竞争吸引外币存款，对外币存款产生强大的需求，主要外币存款利率将会有一定程度的上扬，致使银行经营成本加大。加上我国外币贷款市场还未真正启动，外币贷款利率已经处于较低水平，外币贷款利率不会出现市场化的明显波动，尤其不会出现上扬。在这种供需不平衡的情况下，银行外币业务的获利空间将有所缩小，致使金融企业源自于外币业务的所得税在一定时期内减收。同时，外币利率市场化后，由于各家商业银行实力、信用度、服务、电子化程度、客户群的不一样，各银行采取的利率标准也不一样，综合实力较强的商业银行将使存款利率略低一点，实力较弱的商业银行可能用高利率吸引储户，导致部分外币资金在银行与中小银行间重新配置，各银行外币业务经营获利程度不一，所缴纳的营业税和所得税将出现结构性调整，源于中小银行的税收比重有所加大，但近期不很明显。

　　2.外币融资渠道的拓宽将增加部分企业税收。在融资方面，外币利率的市场化，为企业带来崭新的资本运营课题。由于获取外币贷款的机会增多，企业在贷款利率上将变被动为主动，尽可能选择利率较低的银行申请，降低企业的经营成本会直接提高企业的经济效率和竞争能力，从而对税收增长有利。其中最大的受益者是高科技企业和私营企业。此前，由于这些企业的贷款风险很高，私营企业融资贷款的资产抵押率远低于国有企业，高科技企业一般都没有多少固定资产可供抵押，为获得足额的外币贷款，企业宁愿多付点利息。但政策规定中小企业贷款利率仅能在基数上浮动20％～30％，事实上不允许银行按高风险高利率发放贷款，无法按价值规律优化资源配置。外币利率市场化后，高科技企业、私营企业融资渠道将得到拓展，由此带动相关产业的迅速发展，促进增值税、企业所得税的增长。

　　3.外币营运环境优化使涉外税收将持续增长。由于外币利率市场化是任何一个在国际上寻求资本平衡的企业必需的环境，此次外币利率放开提供了一个明确的信号，我国的外币经营环境将会逐步宽松。这无疑会增强我国对外企和外资的吸引力，带来新一轮的投资、引进和创办外资企业的热潮，外商设立、收购、兼并、承包国内的工商企业的积极性增加，金融领域将有大量外资银行、保险公司涉足，国内资源与国际资本结合与转化的程度进一步加快，使得这些领域的涉外税收有大幅度增长。

　　4.企业所得税和存款利息个人所得税相应增加。本次外币利率改革后，300万美元以上或等值其他外币的大额定期存款，其利率水平由金融机构与客户协商确定，这给拥有大量外币的企业、个人提供了更多的资本增值机会，他们在对银行存款利率的选择上变被动为主动，尽可能选择利率较高的银行或转换外币存款类型，增加存款利息收入。活期存款、通知存款和300万美元或等值其他外币以下的小额定期存款利率虽未完全放开，但已改由银行业协会统一制定。由于银行业协会对外币利率变动的反应比人民银行敏捷，今后外币利率变动将基本上与国际市场保持同步，外币利率涨跌频率和幅度较前增大，这不仅能阻止民间外币资本外流，而且能调动企业与个人理财的积极性，使他们追踪外币利率强弱的市场变化，通过炒买外汇，主动选择高利率币种，以期获得更高的资产综合收益水平。这样，企业和个人从外币存款中获得的利息收入总体上增多，使得企业所得税和存款利息个人所得税相应增加。